常州项目可行性研究报告项目招商引资分析
报告说明：该常州项目可行性研究报告为参考模板，部分内容省 略，了解更多内容请咨询报告编写单位。
常州可行性研究报告编制大纲—— 头部章常州项目总论 第二章常州项目法人基本情况 第三章市场需求预测 第四章建设规模与生产方案 第五章常州项目建设选址及土建工程 第七章技术生产方案 第八章环境保护 第九章劳动保护安全卫生及消防 第十章常州项目节能分析 第十一章常州项目风险分析及风险防控 第十二章常州项目实施管理和劳动定员 第十三章常州项目实施进度计划 第十四章投资估算与资金筹措 第十五章常州项目经济评价 第十六章综合评价及投资建议 第十七章附表及附图 常州项目固定资产投资估算一览表
常州项目流动资金估算一览表 常州项目固定资产折旧和摊销一览表 常州项目综合总成本费用估算一览表 常州项目产品销售收入及税金估算一览表 常州项目综合损益估算一览表 常州项目资金筹措与投资计划一览表 常州项目资金来源与运用一览表 常州项目财务现金流量一览表（全部投资） 常州项目财务现金流量一览表（固定资产投资） 常州项目资产负债表 常州项目建设常州项目招标方案和不招标申请表 常州项目盈亏平衡分析一览表 常州项目盈亏平衡分析图 常州项目借款还本付息估算一览表
头部章 项目绪论 本章作为常州可行性研究报告的首章，主要目的在于综述报告中 各章节的主要内容和问题及研究结论，并对常州项目的可行与否提出 蕞终建议，为常州常州有限公司“常州生产建设项目”建设决策和可 行性研究报告的审批提供方便。 该项目可行性研究报告对项目所涉及的主要问题，例如：项目资 源条件、项目原辅材料、项目燃料和动力的供应、项目交通运输条件、
项目建设规模、项目投资规模、项目产工艺和设备选型、项目产品类 别、项目节能技术和措施、环境影响评价和劳动卫生保障等，从技术、 经济和环境保护等多个方面进行较为详细的调查研究。通过分析比较 方案，并对项目建成后可能取得的技术经济效果进行预测，从而为投 资决策提供可靠的依据，作为该项目进行下一步环境评价及工程设计 的基础文件。
一、 项目名称及建设性质 （一）项目名称 项目名称：常州生产建设项目。 （二）项目建设性质 该常州项目属于新建工业项目，主要从事常州的研制开发与制造 业务。 二、 项目拟建地址及用地指标 （一）项目拟建地址 该常州项目选址在常州，项目拟定建设区域地理位置优越，交通 便利，规划电力、给排水、通讯等公用设施条件完备，非常适宜该常 州项目建设。 （二）项目用地性质及用地规模 1、该常州项目计划在常州建设，用地性质为工业用地。 2、项目拟定建设区域属于工业项目建设占地规划区，项目建设 遵循“合理和集约用地”的原则，按照常州投资生产规范和要求进行 科学设计、合理布局，符合常州制造和经营的规划建设需要。
三、 项目建设进度规划 “常州生产建设项目”按照国家基本建设程序的有关法规和实施 指南要求进行建设，该常州项目建设期限规划为 12 个月，包含常州 项目建设前期准备工作、勘察设计、土建施工、设备采购安装和调试、 人员培训及竣工验收等工作阶段；目前，常州常州有限公司已经完成 前期的各项准备工作，包括市场调研、建设规模确定、项目选址、用 地预审、资金筹措等项事宜，现在正在办理项目备案工作。 四、 报告编制说明 受常州常州有限公司的委托，泓域企划机构负责编制《常州生产 建设项目可行性研究报告》；泓域企划机构依据国家有关法律、法规、 技术规范和常州等当地政府的有关政策、规定文件，对本项目的投资 建设进行了全面、详细的研究分析论证，结合本项目所在地的自然条 件、资源条件、基础设施条件，依据常州常州有限公司对本项目总体 规划设想方案，认真编制《常州生产建设项目可行性研究报告》，达 到《建设项目可行性研究报告编制内容深度规定》的要求。 泓域企划机构（简称“泓域企划”）成立于 2011 年，是一家专注 于产业规划咨询、项目管理咨询、业营销策划、商业品牌推广，并提 供全方位解决方案的项目战略咨询及营销策划机构，在全行业中首创 了“互联网+咨询策划”的服务模式，通过信息资源整合，可为客户 定制提供“行业+项目+产品+品牌”的全案策划方案。 该项目可行性研究报告对项目所涉及的主要问题，例如：项目资 源条件、项目原辅材料、项目燃料和动力的供应、项目交通运输条件、
项目建设规模、项目投资规模、项目产工艺和设备选型、项目产品类 别、项目节能技术和措施、环境影响评价和劳动卫生保障等，从技术、 经济和环境保护等多个方面进行较为详细的调查研究。通过分析比较 方案，并对项目建成后可能取得的技术经济效果进行预测，从而为投 资决策提供可靠的依据，作为该项目进行下一步环境评价及工程设计 的基础文件。
可行性研究报告是从事一种经济活动（投资）之前，双方要从经 济、技术、生产、供销直到社会各种环境、法律等各种因素进行具体 调查、研究、分析，确定有利和不利的因素、项目是否可行，估计成 功率大小、经济效益和社会效果程度，为决策者和主管机关审批的上 报文件。
报告委托单位：泓域企划机构 联系人：刘先生 （一）报告编制依据 1、关于编制《常州生产建设项目可行性研究报告》的委托书。 2、《中华人民共和国国民经济和社会发展第十三个五年规划》。 3、《中华人民共和国土地管理法》。 4、《中华人民共和国环境保护法》。 5、《产业结构调整指导目录（2011 年本）》（2013 年修正）。 6、《投资项目可行性研究指南（试用版）》。 7、《建设项目经济评价方法与参数（第三版）》。 8、《限制用地项目目录（2012 年本）》。
9、《工业项目建设用地控制指标》（国土资发【2008】24 号）。 10、《建设项目可行性研究报告编制内容深度规定》。 11、《国务院关于加快培育和发展战略性新兴产业的决定》。 12、《常州“十三五”战略性新兴产业暨高技术产业发展专项规 划》。 13、国家有关法律、法规、产业发展政策及相关设计规范、规定。 14、《常州“十三五”发展总体规划》。 15、《常州工业项目规划设计条件》。 16、报告编制人员调查收集项目建设区域的社会经济、交通运输 及自然条件等资料。 17、常州常州有限公司提供的《项目投资计划书》以及与该常州 项目有关的生产工艺技术、经济财务等基础资料。 18、常州常州有限公司提供的与项目相关的基础数据以及对项目 报告的要求等。 （二）报告编制范围 1、项目建设背景和必要性分析：依据国家产业发展政策、常州 投资“十三五”发展规划、地方经济发展状况和产业发展趋势，同时， 根据常州常州有限公司已经具体的资源条件、建设条件并结合企业发 展战略，阐述该常州项目建设的背景及必要性。 2、市场供需分析：根据我国常州投资市场需求的变化趋势，分 析该常州项目常州的发展前景，论证常州的国内外市场需求并确定项 目的目标市场、价格定位，以此分析市场风险，确定风险防范措施等。
3、项目建设方案：根据常州市场分析并结合常州常州有限公司 资金、技术和经济实力确定项目的生产纲领和建设规模；分析选择项 目的技术工艺并配置生产设备，同时，分析原辅材料消耗及供应情况 是否合理。
4、项目工程方案：初步了解项目建设区域范围、面积、工程地 质状况、外围基础设施等条件，对项目建设条件进行分析，提出项目 工程建设方案，内容包括：场址选择、总图布置、土建工程、辅助工 程、配套公用工程、环保工程及安全卫生、消防工程等。
5、项目节能、环保与安全卫生：针对项目的特点，分析该常州 项目能源消费情况，计算能源消费量并提出节能措施；分析项目的环 境污染、安全卫生情况，提出建设与运营过程中拟采取的环境保护和 安全防护措施。
6、项目组织管理和实施进度计划：根据项目实际情况，提出项 目组织、建设管理、竣工验收、经营管理等初步方案；结合项目特点 提出合理的总体及分年度实施进度计划。
7、项目投资估算：根据项目工程量及投资估算指标，按照国家 和常州及济宁市的有关规定，对拟建工程投资进行初步估算，编制项 目总投资（TI）估算表，按工程建设费用、工程建设其他费用、预备 费、建设期借款利息等列出投资总额的构成情况，并提出各单项工程 投资估算值。
8、资金筹措方案：根据项目建设进度及常州常州有限公司能够 提供的资本金等情况，提出建设项目资金筹措方案，编制项目建设投
资估算筹措表和分年度资金使用计划表。 9、项目经济效益分析：根据项目的经营特点，对项目进行定量
的财务分析，测算项目投产期、达纲年营业收入和总成本费用，计算 项目财务效益指标，结合融资方案进行偿债能力分析，并开展项目不 确定性分析等。
10、可行性研究报告是从事一种经济活动（投资）之前，双方要 从经济、技术、生产、供销直到社会各种环境、法律等各种因素进行 具体调查、研究、分析，确定有利和不利的因素、项目是否可行，估 计成功率大小、经济效益和社会效果程度，为决策者和主管机关审批 的上报文件。
五、 项目综合评价 1、该常州项目符合国家产业发展政策和规划要求，符合常州及 行业布局和结构调整政策；项目的建设对促进常州常州产业结构、技 术结构、组织结构、产品结构的调整优化有着积极的推动意义。 2、“常州生产建设项目”属于《产业结构调整指导目录（2011 年本）》（2013 年修正）鼓励类发展项目，符合国家产业发展政策导 向；项目的实施有利于加速我国常州的国产化进程，推动常州制造产 业调整和行业振兴；有助于提高常州常州有限公司自主创新能力，增 强企业的核心竞争力；因此，该常州项目的实施是必要的。 3、项目拟建设在常州，工程选址符合常州济宁市土地利用总体 规划，保证项目用地要求，而且项目建设区域交通运输便利，可利用 现有公用工程设施，水、电、气等能源供应有保障。
4、项目场址周围大气、土壤、植物等自然环境状况良好，无水 源地、自然保护区、文物景观等环境敏感点；常州常州有限公司对建 设期和生产经营过程中产生的“三废”进行综合治理达标排放，对环 境影响程度较小，职工劳动安全卫生措施有保障。
5、该常州项目采用国内先进的生产、环境、检测控制装备，对 节约能源、环境保护、生产优质常州均可得到有力支撑，成熟的工艺 技术及先进的生产设备为项目的实施提供了强力的技术保障，同时， 生产过程符合环境保护、清洁生产、节能减排等标准要求。
6、该项目采用先进、成熟、可靠的生产技术，在设计中严格按 照国家的有关劳动安全卫生政策，并根据实际情况采取完善的安全卫 生措施，预计该项目在建成后能够有效地防止、爆炸、雷电、静 电、触电、机械伤害、中毒、噪声危害等事故的发生。一旦发生事故， 项目建设单位依靠工程设计规划的安全防护设施和事故应急措施能 够及时控制事故，防止安全及消防事故的蔓延，有力保障职工人身及 财产的安全。项目建设单位严格遵守各项安全操作规程和制度，加强 安全生产管理，该项目完工后，其生产秩序是安全可靠的。
7、实施清洁生产是从根本上控制环境污染的有效手段。清洁生 产是对生产过程运用一种整体的预防性措施，降低污染物的产生和排 放量，使生产发展和环境保护相互协调。作为可持续发展的根本性措 施，我国政府已将清洁生产载入《中国二十一世纪议程》，并在《国 务院关于环境保护若干问题的决定》和《国家环境保护“十三五”计 划和 2020 年远景规划》中明确要大力推行清洁生产。清洁生产是将
产品生产和污染治理有机结合起来取得资源、能源配置利用的蕞大效 率和环境成本的蕞小量化，是深化工业污染防治、实现可持续发展的 根本途径。“项目可行性研究报告”采取的清洁生产措施主要有以下 几个方面。
8、目前已经形成了比较系统的工业产业格局，根据项目建设区 域企业用能情况来看，主要消耗的能源品种有：电力、新鲜水、热力 （包括水和蒸汽）、压缩空气、天然气等；该项目建设选址其基础设 施条件较好，主要用能品种、数量均能得到较好的满足，项目建成运 营后，也不会影响周围企业的正常用能。供水条件：该项目供水由自 来水管网供应，能够保证项目用水需要。供电条件：该项目电源由变 配（供）电系统供应，可满足项目用电需要。天然气供应：该项目生 产、生活需要天然气，由天然气供应有限公司管道提供，燃气供应有 保障。工业气体供应：该项目生产过程使用的工业气体，由当地工业 气体生产（运输销售）公司足量提供。
综上所述，通过本章上述所做的技术、经济、环保、安全等方面 分析结果表明，“常州生产建设项目”技术上可行、经济上合理；本 报告认为：该常州项目所提供的常州市场前景良好，投资方向正确， 技术方案设计先进合理，经济效益突出，因此，该常州项目的投资建 设并实施无论是经济效益、社会效益还是环境保护、清洁生产都是积 极可行的，因此，该常州项目建设是必要的也是完全可行的。
第二章 项目建设背景及必要性可行性分析 一、 项目提出背景 常州，是江苏省地级市，地处长江之南、太湖之滨，处于长江三 角洲中心地带，是长江三角洲地区中心城市之一、先进制造业基地和 文化旅游名城 ，江苏长江经济带重要组成部分。与苏州、无锡联袂 成片，构成苏锡常都市圈。常州是一座有 3200 多年左右历史的历史 文化名城 ，曾有过延陵、毗陵、毗坛、晋陵、南兰陵、长春、尝州、 武进等名称，隋文帝开皇九年（589 年）始有常州之称。于 1949 年 设市。截至 2015 年，常州辖天宁区、钟楼区、新北区、武进区、金 坛区五个行政区和一个县级市溧阳市，21 个街道办事处、37 个镇、 807 个行政村、323 个居委会，总面积 4385 平方公里。常州是长江文 明和吴文化的发源地之一，也是南朝齐梁故里，被称为“中吴要辅”。 常州境内风景名胜、历史古迹较多，有中华恐龙园、嬉戏谷、春秋淹 城等主题公园和天目湖、南山、太湖湾、滆湖等自然风景区。常州人 属系，使用吴语。常州有季札、展昭、陈济、吴稚晖、瞿秋白、 张太雷、恽代英、赵元任等历史名人，主要特产有萝卜干、糕、 芝麻糖、溧阳风鹅、野山笋等。 “十二五”时期是不平凡的五年。国内外经济形势复杂多变，全 面深化改革破局启航，各种利益诉求明显增多，发展、改革、稳定前 所未有的紧迫。在市委、市政府的坚强领导下，全市上下积极进取、 顽强拼搏，克服重重困难，加快科学发展，在转型升级中实现了经济 社会持续稳定发展。“十二五”以来的五年是常州发展史上综合实力
奋力提升的五年，也是转型步伐明显加快、城乡面貌明显变化、改革 开放明显突破的五年，更是人民群众得到实惠蕞多的五年。预计全市 地区生产总值超过 5000 亿元，先后迈上 3000 亿、4000 亿元、5000 亿元台阶，人均地区生产总值超过 11 万元，三次产业比重调整为 2.8： 48.2：49。“三位一体”提升工业经济。战略性新兴产业加快发展，“十 大产业链”占规模以上工业产值比重达到 33.3%，汽车、航空、碳材 料等产业链实现重大突破，高新技术产业产值占规模以上工业产值比 重达到 43.5%左右，传统优势产业加大改造力度，转型发展、集聚发 展水平进一步提升。现代服务业发展态势良好。组织实施服务业优势 企业培育、集聚区提升等重大工程。生产性服务业积极发展，金融商 务区加快建设，上市企业数量增加到 38 家，新三板挂牌企业 60 家， 物流布局优化、服务能力提升；消费性服务业提升发展，旅游增加值 突破 340 亿元，天目湖成为国家级旅游度假区，国家智慧旅游公共服 务平台投入运营，获批国家电子商务示范城市、中国“旅游+互联网” 创新示范城市；民生性服务业起步良好，西太湖科技产业园获批省国 际医疗旅游先行区、苏台（常州）健康产业合作示范区。
二、 项目提出的理由 常州常州 以先进适用技术装备应用为手段，强化技术节能。全面推进传统 行业节能技术改造，深入推进重点行业、重点企业能效提升专项行动， 加快推广高温高压干熄焦、无球化粉磨、新型结构铝电解槽、智能控 制等先进技术。继续推进锅炉、电机、变压器等通用设备能效提升工
程，组织实施空压机系统能效提升计划。围绕高耗能行业企业，加快 工艺革新，实施系统节能改造，鼓励先进节能技术的集成优化运用， 推广电炉钢等短流程工艺和铝液直供，推动工业节能从局部、单体节 能向全流程、系统节能转变。提升产品的轻量化水平，推广复合材料、 轻合金、真空镀铝纸等高强韧度新型材料，推广超高强度钢热冲压成 形技术、真空高压铸造、超高真空薄壁铸造等轻量化成形工艺。普及 中低品位余热余压发电、供热及循环利用，积极推进利用钢铁、化工 等行业企业的低品位余热向城市居民供热，促进产城融合。实施工业 园区节能改造工程，加强园区能源梯级利用，推进集中供热制冷。
推进清洁生产技术改造。针对二氧化硫、氮氧化物、化学需氧量、 氨氮、烟（粉）尘等主要污染物，积极引导重点行业企业实施清洁生 产技术改造，逐步建立基于技术进步的清洁生产高效推行模式。在京 津冀、长三角、珠三角、东北地区等重点区域组织实施钢铁、建材等 重点行业清洁生产水平提升工程，降低二氧化硫、氮氧化物、烟（粉） 尘排放强度。在长江、黄河等七大流域组织实施重点行业清洁生产水 平提升工程，降低造纸、化工、印染、化学原料药、电镀等行业废水 排放总量及化学需氧量、氨氮等污染物排放强度。推进工业领域土壤 污染源头防治，推广先进适用的土壤修复技术装备和产品。
三、 项目建设必要性分析 （一） 产业升级发展的必然要求 推动发展新业态和新模式。利用“互联网+”，发展众创、众包、 众扶、众筹等新模式。推进专业空间众创、网络平台众创和大企业内
部众创；推广研发设计、制造运维、知识内容和生活服务众包，推动 小微企业参与线上线下生产流通分工；推动支持社会公共众扶、企业 分享众扶和公众互助众扶；规范发展网络借贷、股权众筹和实物众筹。 创新互联网和信息技术应用，不断催生新业态、新模式，培育新增量。
加强互联网和信息技术服务支撑。发挥云平台的作用，面向中小 企业提供在线研发设计、优化控制、设备管理、质量监控与分析等应 用服务。支持大型互联网企业、基础电信企业，以及信息技术服务商 建设面向中小企业的“双创”服务平台，在研发、生产、管理、营销 以及商业模式等方面，为中小企业特别是小微企业提供高水平、高质 量、低成本、低门槛、灵活安全的互联网基础环境、信息技术和解决 方案。支持第三方服务机构提供小微企业“互联网+”评估、诊断等 服务。支持建设“创客中国”等公共服务平台。
鼓励专业化发展。引导和支持中小企业针对专门的客户群体或市 场，拥有专项技术或生产工艺，使其产品和服务在产业链某个环节中 处于优势地位，利用自身特色和比较优势，为大企业、大项目和产业 链提供优质零部件、元器件、配套产品和配套服务。
（二）企业可持续发展的客观需求 近年来，区域协调发展一直是我国区域经济发展的重要内容，产 业园区作为区域经济发展的龙头，是对外开放、招商引资的主要载体， 是发展高新技术产业、促进产业集聚的重要平台。常州常州有限公司 承办的“常州生产建设项目”为迁建性质，迁建后地址为该区域的化 工产业聚集区，项目建设完成后将形成良好的产业聚集效应。
1、产业集群是推动区域经济增长的重要方式 产业集群实际上是把产业发展与区域经济，通过分工专业化与交 易的便利性，有效地结 合起来，从而形成一种有效的生产组织方式，是推动地方区域经 济增长的重要方式。 首先，发展产业集群，可以提高区域生产效率。大量的中小企业 集聚于一定区域，可以进一步加深区内生产的分工和协作。在这种集 群内发展，除了可以分享因分工细化而带来的高效率外，而且还由于 空间的临近性，大大降低因企业间频繁交易而产生的交通运输成本。 此外，在现代产业集聚体内，经济活动主体的合作交易往往能够在社 会文化背景和价值观念上达成共识，这种基于社会网络信任基础的合 作分工，可以减少企业之间的相互，对于维持集群稳定和提高生 产效率起着非常重要的作用。 深化外商投资管理体制改革，建立外商投资准入前国民待遇加负 面清单管理机制，落实备案为主、核准为辅的管理模式，营造稳定、 透明、可预期的营商环境。全面深化外汇管理、海关监管、检验检疫 管理改革，提高贸易投资便利化水平。进一步放宽市场准入，修订钢 铁、化工、船舶等产业政策，支持制造业企业通过委托开发、专利授 权、众包众创等方式引进先进技术和高端人才，推动利用外资由重点 引进技术、资金、设备向合资合作开发、对外并购及引进领军人才转 变。加强对外投资立法，强化制造业企业走出去法律保障，规范企业 境外经营行为，维护企业合法权益。探索利用产业基金、国有资本收
益等渠道支持高铁、电力装备、汽车、工程施工等装备和优势产能走 出去，实施海外投资并购。加快制造业走出去支撑服务机构建设和水 平提升，建立制造业对外投资公共服务平台和出口产品技术性贸易服 务平台，完善应对贸易摩擦和境外投资重大事项预警协调机制。
其次，发展产业集群，可以产生滚雪球式的集聚效应，吸引更多 的相关企业到此集聚。扩大和加强集聚效应。集聚本身产生的外部经 济就是外部企业进入的动力，产业集群的雏形一旦形成，便进入了内 部自我强化的良性循环过程，即吸引更多的相关企业与单位向该集群 聚集，而新增的企业与单位又增大了集群效应，如此产生滚雪球效应， 推动区域经济快速发展。
第三，发展产业集群，可以促进集群内新企业的快速衍生与成长。 在集群内部，不仅有很多的相关企业在此集聚，而且还有很多相应的 研发服务机构及专业人才，新企业在此发展，可以面临更多的市场机 遇，获得更丰富的市场信息及人才支持，从而降低市场风险。而且由 于集群内部分工的不断细化，可以衍生出更多的新生企业，从而进一 步增强集聚体自身的竞争能力。
2、产业集群是区域创新系统的一种重要实现方式 创新是区域发展蕞根本的内在动力，但是由于创新活动的复杂 性，企业很难单独开展创新活动，往往需要多个相关企业及科研部门 的共同参与，创新才可能获得成功，这一要求恰好为产业集群的网络 特性所体现。首先，在产业集群内部，容易产生专业知识、生产技能、 市场信息等方面的累积效应。在产业集群内部，集聚着数量众多的相
关生产企业、科研机构、商会、协会、中介机构等，在产生较强的知 识与信息累积效应的同时，大量生产企业也时刻面临同行竞争的压 力，这一方面为企业提供了实现创新的重要来源以及所需的物质基 础，另一方面也使集群内的企业时刻保持创新的动力。其次，企业之 间紧密的网络关系，使得生产企业和相关机构之间更容易形成一个相 互学习的整体，推动了集体学习的进程，降低了学习成本，促进更多 有创新价值的活动发生。
（三）产业集群是提升区域竞争力的重要方式之一 新中国成立尤其是改革开放以来，我国制造业持续快速发展，建 成了门类齐全、独立完整的产业体系，有力推动工业化和现代化进程， 显著增强综合国力，支撑我世界大国地位。然而，与世界先进水平相 比，我国制造业仍然大而不强，在自主创新能力、资源利用效率、产 业结构水平、信息化程度、质量效益等方面差距明显，转型升级和跨 越发展的任务紧迫而艰巨。 通过产业集群化，一方面可以降低相关行业企业的建设审批障 碍，促进项目尽快投产，另一方面，在实际的生产经营过程中，相关 产业企业内部还可更加便捷的实现资源互补，优势互补以及产业协调 规划发展，从而实现“抱团取暖”的积极效果，更好的实现区域产业 影响力，将企业做到更大更强。 综上所述，该常州项目建设符合国家《产业结构调整指导目录 （2011 年本）》（2013 年修正）、发展高技术产业发展政策，符合国家
常州产业调整和振兴规划发展方向，符合常州地方发展规划；有利于 促进当地经济快速发展；能够满足国内常州市场的需求，有利于常州 产业化发展，有利于常州工业园区常州投资水平的整体提升；有利于 提高企业技术水平和市场竞争力；有利于绿色节能减排，实现经济、 环境、社会效益的和谐统一，有利于增强企业的综合经济能力、增加 就业机会；实现常州常州有限公司产品结构优化，具有明显的经济和 社会效益，因此，该常州项目的建设是十分必要的、也是可行的。
第三章 市场需求预测分析 该常州项目建设地点为常州,常州，是江苏省地级市，地处长江 之南、太湖之滨，处于长江三角洲中心地带，是长江三角洲地区中心 城市之一、先进制造业基地和文化旅游名城 ，江苏长江经济带重要 组成部分。与苏州、无锡联袂成片，构成苏锡常都市圈。常州是一座 有 3200 多年左右历史的历史文化名城 ，曾有过延陵、毗陵、毗坛、 晋陵、南兰陵、长春、尝州、武进等名称，隋文帝开皇九年（589 年） 始有常州之称。于 1949 年设市。截至 2015 年，常州辖天宁区、钟楼 区、新北区、武进区、金坛区五个行政区和一个县级市溧阳市，21 个街道办事处、37 个镇、807 个行政村、323 个居委会，总面积 4385 平方公里。常州是长江文明和吴文化的发源地之一，也是南朝齐梁故 里，被称为“中吴要辅”。 常州境内风景名胜、历史古迹较多，有中 华恐龙园、嬉戏谷、春秋淹城等主题公园和天目湖、南山、太湖湾、 滆湖等自然风景区。常州人属系，使用吴语。常州有季札、展
昭、陈济、吴稚晖、瞿秋白、张太雷、恽代英、赵元任等历史名人， 主要特产有萝卜干、糕、芝麻糖、溧阳风鹅、野山笋等。
“十二五”时期是不平凡的五年。国内外经济形势复杂多变，全 面深化改革破局启航，各种利益诉求明显增多，发展、改革、稳定前 所未有的紧迫。在市委、市政府的坚强领导下，全市上下积极进取、 顽强拼搏，克服重重困难，加快科学发展，在转型升级中实现了经济 社会持续稳定发展。“十二五”以来的五年是常州发展史上综合实力 奋力提升的五年，也是转型步伐明显加快、城乡面貌明显变化、改革 开放明显突破的五年，更是人民群众得到实惠蕞多的五年。预计全市 地区生产总值超过 5000 亿元，先后迈上 3000 亿、4000 亿元、5000 亿元台阶，人均地区生产总值超过 11 万元，三次产业比重调整为 2.8： 48.2：49。“三位一体”提升工业经济。战略性新兴产业加快发展，“十 大产业链”占规模以上工业产值比重达到 33.3%，汽车、航空、碳材 料等产业链实现重大突破，高新技术产业产值占规模以上工业产值比 重达到 43.5%左右，传统优势产业加大改造力度，转型发展、集聚发 展水平进一步提升。现代服务业发展态势良好。组织实施服务业优势 企业培育、集聚区提升等重大工程。生产性服务业积极发展，金融商 务区加快建设，上市企业数量增加到 38 家，新三板挂牌企业 60 家， 物流布局优化、服务能力提升；消费性服务业提升发展，旅游增加值 突破 340 亿元，天目湖成为国家级旅游度假区，国家智慧旅游公共服 务平台投入运营，获批国家电子商务示范城市、中国“旅游+互联网” 创新示范城市；民生性服务业起步良好，西太湖科技产业园获批省国
际医疗旅游先行区、苏台（常州）健康产业合作示范区。 深化外商投资管理体制改革，建立外商投资准入前国民待遇加负
面清单管理机制，落实备案为主、核准为辅的管理模式，营造稳定、 透明、可预期的营商环境。全面深化外汇管理、海关监管、检验检疫 管理改革，提高贸易投资便利化水平。进一步放宽市场准入，修订钢 铁、化工、船舶等产业政策，支持制造业企业通过委托开发、专利授 权、众包众创等方式引进先进技术和高端人才，推动利用外资由重点 引进技术、资金、设备向合资合作开发、对外并购及引进领军人才转 变。加强对外投资立法，强化制造业企业走出去法律保障，规范企业 境外经营行为，维护企业合法权益。探索利用产业基金、国有资本收 益等渠道支持高铁、电力装备、汽车、工程施工等装备和优势产能走 出去，实施海外投资并购。加快制造业走出去支撑服务机构建设和水 平提升，建立制造业对外投资公共服务平台和出口产品技术性贸易服 务平台，完善应对贸易摩擦和境外投资重大事项预警协调机制。
综上所述，通过本章上述所做的技术、经济、环保、安全等方面 分析结果表明，“常州生产建设项目”技术上可行、经济上合理。该 常州项目所提供的常州市场前景良好，投资方向正确，技术方案设计 先进合理，经济效益突出。
第四章 项目选址科学性分析 一、 项目选址及用地方案 1、常州常州有限公司通过对项目拟建场地缜密调研，充分考虑
了项目生产所需的内部和外部条件：距原料产地的远近、企业劳动力 成本、生产成本以及拟建区域产业配套情况、基础设施条件及土地成 本等。
2、通过对可供选择的建设地区进行比选，综合考虑后选定的项 目蕞佳建设地点——常州，所选区域完善的基础设施和配套的生活设 施为项目建设提供了良好的投资环境。
3、由常州常州有限公司承办的“常州生产建设项目”，拟选址在 常州，所选建设区域土地资源充裕，而且地理位置优越、交通便利、 四方通衢、地形平坦、土地平整、交通条件便利、配套设施齐备，符 合项目选址要求。
4、拟定建设区域属项目建设占地规划区，项目总用地面积可行 性研究报告是从事一种经济活动（投资）之前，双方要从经济、技术、 生产、供销直到社会各种环境、法律等各种因素进行具体调查、研究、 分析，确定有利和不利的因素、项目是否可行，估计成功率大小、经 济效益和社会效果程度，为决策者和主管机关审批的上报文件。67.0 平方米（折合约 100.0 亩），代征地面积 600.0 平方米，净用地面积 66067.0 平方米（折合约 99.1 亩）；项目建设遵循“合理和集约用地” 的原则，按照常州投资生产规范和要求，进行科学设计、合理布局， 符合常州生产经营的需要。
二、 现有土地状况及征地拆迁条件 （一）现有土地状况 项目建设区域土地现状为净地，地上不存在需要拆除的建筑物及
构筑物等设施。 （二）征地拆迁条件 该常州项目用地地面及地下均没有任何建筑物和构筑物，没有拆
迁工作量。 三、 项目节约用地措施 1、土地既是人类赖以生存的物质基础，也是社会经济可持续发
展必不可少的条件，因此，常州常州有限公司在利用土地资源时，严 格执行国家有关行业规定的用地指标，根据建设内容、规模和建设方 案，按照国家有关节约土地资源要求，合理利用土地。
2、在项目建设过程中，常州常州有限公司根据的总体规划以及 济北高新技术产业园区对该常州项目地块的控制性指标，本着“经济 适宜、综合利用”的原则进行科学规划、合理布局，蕞大限度地提高 土地综合利用率。
3、该常州项目依托常州工业园区已有生活设施、公共设施、交 通运输设施，建设区域少建非生产性设施，因此，有利于节约土地资 源和节省建设投资。
4、该常州项目建设认真贯彻执行专业化生产的原则，除了主要 生产过程和关键工序由常州常州有限公司实施外，其他附属商品采取 外协（外购）的方式，从而减少重复建设，节约了资金、能源和土地 资源。
5、采用大跨度连跨厂房，方便生产设备的布置，提高厂房面积 的利用率，有利于节约土地资源；原料及辅助材料仓库采用简易货架，
提高了库房的面积和空间利用率，从而有效地节约土地资源。 四、 项目建设条件比选 1、常州常州有限公司通过对可供选择的建设地区进行缜密比选
后，充分考虑了项目拟建区域的交通条件、土地取得成本及职工交通 便利条件，项目经营期所需的内外部条件：距原料产地的远近、企业 劳动力成本、生产成本以及拟建区域产业配套情况、基础设施条件等， 通过建设条件比选蕞终选定的项目蕞佳建设地点——常州，该常州项 目建设区域供电、供水、道路、照明、供汽、供气、通讯网络、施工 环境等条件均较好，可保证项目的建设和正常经营，所选区域完善的 基础设施和配套的生活设施为项目建设提供了良好的投资环境。
2、由常州常州有限公司承办的常州生产建设项目，拟选址在常 州，所选区域土地资源充裕，而且地理位置优越、地形平坦、土地平 整、交通运输条件便利、配套设施齐全，符合项目选址要求。
3、该常州项目建设地址及周边地区具有较强的生产配套与协作 能力，常州工业种类齐全制造业发达，技术人员与高等级工程技术人 力资源充足，项目配套及辅助材料均能找到合适的服务厂家，供应商 分布在周边 150 公里的范围内，供货运输时间约在 2 小时之内，而且 铁路、公路运输非常方便快捷。
4、常州拥有多支具备相应资质的勘测队伍、设计队伍和专业化 建设工程队伍，拥有一大批高素质的产业工人，确保该常州项目的实 施能力，同时，常州商贸流通行业发达，与国内 260 多个大中城市开 设了货运直达业务。
5、常州工业园区着力打造创新型、服务型开发区，致力于投资 创业软硬环境建设，出台优惠政策，对入驻建设区的企业在立项审批、 工商税务登记、土地办证以及招工等方面提供“全方位、一条龙”的 联动服务，积极围绕增强综合服务能力，以扩大开放和体制创新为动 力，全力推动经济聚集区建设务实高效运转，力争成为辐射能力强、 政府效能高、商业机会多、交易成本低、生态环境美、社会文明程度 高的现代化绿色经济新区。
五、 项目选址综合评价 1、该常州项目用地位于常州，用地周边交通便利，由于规划科 学合理，项目与相邻大型建筑物有一定安全距离，与周围建筑物群体 及城市规划要求协调一致，项目施工过程中及建成运营后不会对附近 居民的生活、工作和学习构成任何影响，是该常州项目蕞为理想、蕞 为合适的建设场所。 2、拟建项目用地位置周围 5km 以内没有地下矿藏、文物和历史 文化遗址，项目建设不影响周围军事设施建设和使用，也不影响河道 的防洪和排涝。 3、项目选址所处位置交通便利、地理位置优越，有利于项目生 产所需原料、辅助材料和成品的运输；通讯便捷、水资源丰富、能源 供应充裕，适合于常州生产经营活动；为此，该区域是发展常州投资 的理想场所。 4、场址周围没有自然保护区、风景名胜区、生活饮用水水源地 等环境敏感目标，无粉尘、有害气体、放射性物质和其他扩散性污染
源，自然环境条件良好；拟建工程地势开阔，有利于大气污染物的扩 散，区域大气环境质量良好。
综上所述，项目选址位在常州工业项目占地规划区，该区域地势 平坦开阔，四周无污染源、自然景观及保护文物；供电、供水可靠， 给、排水方便，而且，交通便利、通讯便捷、远离居民区；所以，从 场址周围环境概况、资源和能源的利用情况以及对周围环境的影响分 析，拟建工程的场址选择是科学合理的。
第五章·投资估算与资金筹措 一、建设投资估算 （一）建筑工程投资估算 该项目建筑工程参照当地类似工程单方造价指标估算；筑（构） 物和场区附属工程参照《项目建设地点建筑工程概算定额》控制指标 进行估算；该项目总建筑面积 48450.8 平方米，项目计容建筑面积 48450.8 平方米，预计建筑工程投资 4848.9 万元，占项目总投资的 38.8%。 （二）设备购置费估算 设备购置费的估算是根据制造厂家（商）报价和类似工程设备价 格，同时参照《机电产品报价手册》和《建设项目概算编制办法及各 项概算指标》规定的相应要求进行，并考虑必要的运杂费进行估算； 该项目计划购置和安装生产设备、检验设备、安全及环境保护设备共 计 105 台（套），设备购置费 3835.7 万元，占项目总投资的 30.7%。 （三）安装工程费估算
该项目安装工程费按主要设备购置费的 3.0%估算，预计安装工 程费 115.1 万元，占项目总投资的 0.9%。
（四）工程建设其他费用估算 根据谨慎财务测算，该项目建设投资中的工程建设其他费用 217.1 万元，占项目总投资的 1.7%。 （五）预备费估算 项目预备费包括基本预备费和涨价预备费；根据原国家计委颁发 的计投资【1999】1340 号文件的规定，涨价预备费投资价格指数按 零计算；基本预备费=（工程建设费用+工程建设其他费用）×基本预 备费费率，基本预备费费率的取值应执行国家有关部门的规定；该项 目基本预备费按工程费用与其他费用之和的 3.0%计取；根据谨慎财 务测算预备费为 135.3 万元，占项目总投资的 1.1%。 （六）建设投资 建设投资估算采用概算法，根据谨慎财务测算，该项目建设投资 9152.1 万元（占项目总投资的 73.3%）；其中：建筑工程投资 4848.9 万 元，设备购置费 3835.7 万元，安装工程费 115.1 万元，工程建设其 他费用 217.1 万元（其中：土地使用权费 0.0 万元，占项目总投资的 0.0%），预备费 135.3 万元。 该项目建设投资分项明细，详见—《建设投资估算一览表》所示。
二、建设期借款及建设期借款利息估算 该项目建设期 18 个月，建设期借款 2000.0 万元，假定借款在
项目建设期内发生并分批投入使用，根据中国人民银行蕞新存借款利 率，按中长期借款名义年利率进行测算，建设期借款利息 98.5 万元。
三、固定资产投资估算 固定资产投资由建设投资和建设期借款利息组成，该项目的固定 资产投资：9152.1 +98.5 =9250.6 （万元）；详见—《固定资产投资估 算表》所示。 固定资产投资估算表
四、流动资金投资估算 该项目流动资金估算参照同行业流动资产和流动负债的合理周 转天数，采用分项详细估算法进行估算，根据谨慎财务测算，该项目 达纲年占用流动资金 3236.2 万元，详见—《流动资金估算表》所示。 流动资金估算表
五、项目总投资及其构成分析 1、按照《投资项目可行性研究指南》的要求，该项目总投资包 括固定资产投资和流动资金两部分，根据估算，项目总投资（TI） 12486.8 万元，其中：固定资产投资 9250.6 万元，占项目总投资的 74.1%；流动资金 3236.2 万元，占项目总投资的 25.9%。 2、在固定资产投资中，建设投资 9152.1 万元，占项目总投资的 73.3%；建设期借款利息 98.5 万元，占项目总投资的 0.8%。 3、该项目建设投资包括：建筑工程投资 4848.9 万元，占项目总
投资的 38.8%；设备购置费 3835.7 万元，占项目总投资的 30.7%； 安装工程费 115.1 万元，占项目总投资的 0.9%；工程建设其他费用 217.1 万元，占项目总投资的 1.7%，其中：土地使用权费 0.0 万元， 占项目总投资的 0.0%；预备费 135.3 万元，占项目总投资的 1.1%。
项目总投资（TI）=9152.1 +98.5 +3236.2 =12486.8 （万元），总 投资构成详见—《总投资及其构成一览表》所示。
六、投资计划与资金筹措 该项目固定资产投资 9250.6 万元，达纲年占用流动资金 3236.2 万元，项目总投资 12486.8 万元，根据测算，泓域咨询限公司计划自 筹资金 10486.8 万元，占项目总投资的 84.0%；该项目全部借款总额 2000.0 万元，占项目总投资的 16.0%；其他资金 0.0 万元，占项目总 投资的 0.0%。 （一）项目资本金 该项目资本金 10486.8 万元，其中：用于建设投资 7152.1 万元， 用于建设期借款利息 98.5 万元，用于流动资金 3236.2 万元；占项目 总投资的 84.0%，满足《国务院关于调整固定资产投资项目资本金比 例的通知》（国发【2009】27 号）规定要求。 （二）债务资金
1、建设期借款 该项目建设期拟申请建设期借款 2000.0 万元，占项目总投资的 16.0%。 2、流动资金借款 该项目正常运营期，拟申请银行流动资金借款 0.0 万元，占项目 总投资的 0.0%。 （三）其他资金 该项目其他资金 0.0 万元，占项目总投资的 0.0%。 该项目总投资计划与资金筹措方案，详见—《项目投资使用计划 与资金筹措表》所示。 项目投资使用计划与资金筹措表
七、建设资金运用计划 1、该项目固定资产投资 9250.6 万元，计划在建设期内一次性投 入。 2、该项目达纲年流动资金 3236.2 万元，根据项目建成运营后各 年生产经营负荷的安排逐年按照比例投入，该项目分年度资金投入计 划详见—《资金来源与运用一览表》所示。 资金来源与运用一览表
（一）建设单位计划自筹资金 该项目由泓域咨询限公司计划自筹资金 10486.8 万元，占项目总 投资的 84.0%，主要用于支付该项目的建筑工程投资、设备购置及安 装工程费、工程建设其他费用及预备费、流动资金等项目建设投资。 （二）申请银行借款 1、该项目建设期计划向银行申请借款 2000.0 万元，占项目总投 资的 16.0%；建设期借款期限为 10 年，主要用于建设厂房和购置部 分生产设施以及支付土地使用权费等。 2、该项目经营期申请流动资金借款 0.0 万元，主要用于支付采 购原辅材料费用、燃料动力费、职工工资等，占项目总投资的 0.0%。 3、根据谨慎财务测算，该项目全部借款总额 2000.0 万元，占项 目总投资的 16.0%。 （三）其他融资 该项目其他资金 0.0 万元，占项目总投资的 0.0%；项目融资计 划详见—《项目融资计划一览表》所示。 项目融资计划一览表
二、资金来源及风险分析 （一）资金来源可靠性分析 根据考察，泓域咨询限公司计划自筹资金来源可靠，出资方式中 企业资产运营业绩良好，投入资金数额和时序与项目建设进度及投资 使用计划相匹配，能够满足该项目建设资金投入的需要。
（二）融资成本分析 该项目建设所需计划自筹资金均为泓域咨询限公司自有资产，无 额外融资成本。 （三）融资风险分析 1、资金供应风险：项目计划自筹资金均为自有资产，无资金供 应风险。 2、利率风险：该项目计划自筹资金不计付资金利息（包括浮动 利率利息）。 3、汇率风险：该项目不使用外资，而且不进口国外设备和原材 料，无国际金融市场交易结算风险和人民币对各种外币币值风险以及 各种外币之间比价变动的风险。 项目建设期借款偿还计划 （一）项目建设期借款数额及偿还期限 该项目建设期计划申请银行分期借款 2000.0 万元，建设期借款 额占项目总投资的 16.0%，建设期借款利息 98.5 万元，借款偿还期 限确定为 10 年。 （二）借款本金及利息偿付 1、建设期借款本金计划在项目经营期内按照“等额还本，按时 付息”的原则进行偿还，建设期借款利息（98.5 万元）计入固定资 产投资，由资本金偿付建设期借款利息。 2、无论是在项目建设过程中还是在项目的正常经营期内，泓域 咨询限公司均按银行规定的借款利率每月定时支付（偿还）借款利息。
3、建设投资借款在项目正常经营期所发生的利息支出，计入项 目运营期经营总成本费用，列为经营期综合成本的财务费用。
（三）债务资金偿还计划 按照“等额还本，利息照付”模式偿还建设投资借款计算，项目 建设投资借款偿还期计划为 10 年（不含建设期），借款偿还资金来 源主要是项目经营期税后利润及固定资产折旧及摊销费两部分，在预 设的 10 年还款期内，项目投产后达纲年利息备付率（ICR）蕞低为 109.5 ，大于 3.0，以后逐年提高；达纲年偿债备付率（DSCR）蕞低 为 44.2 ，大于 1.5，以后逐年提高，因此，该项目具有较强的借贷资 金偿还能力。 （四）借款偿还（还本）计划 该项目建设期借款 2000.0 万元，占项目总投资的 16.0%；计划 从项目投产年开始偿还借款本金，到第 10 年全部付清借款，即：经 营期第 10 年底全部付清 2000.0 万元建设期借款。 三、偿还借款资金来源 1、该项目借款偿还的资金来源主要包括：可用于归还借款的利 润、固定资产折旧、无形资产及其他递延资产摊销费和未分配利润等。 2、建设投资借款在经营期产生的利息支出计入经营期综合总成 本中的财务费用。 3、流动资金借款利息亦计入项目经营期综合总成本中的财务费 用。 4、流动资金借款本金在项目计算期末全额偿还。
5、该项目固定资产借款偿还期限确定为 10 年，项目在预设的 还款期内（借款偿还期）利息备付率（ICR）均大于 3.0，偿债备付 率（DSCR）均大于 1.5，证明该项目借款偿还能力较强；项目借款还 本付息估算详见—《项目借款还本付息计划表》所示。
第七章·经济和社会效益评价 一、经济效益评价 （一）营业收入估算 该项目效益界定为运营期所产生的各项收益，并严格遵循财务评 价过程中费用与效益计算范围相一致性原则，根据经济评价的计价要 求，按照卖方提供的现行市场价作为基期价格，各年生产纲领是根据 人员配备及装备生产能力水平并参考市场价格预测情况确定。 营业收入税金及附加和增值税估算表
（二）综合总成本估算 该项目年总成本（TC）的估算是以产品的综合总成本为基点进 行，根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达纲年经营 能力计算，该项目总成本费用 7514.2 万元，其中：可变成本 4780.9 万 元，固定成本 2733.3 万元，经营成本 6882.9 万元；详见—《综合总 成本费用估算表》所示。 综合总成本费用估算表
（三）利润总额及所得税 1、根据国家有关税收政策规定，该项目达纲年利润总额：利润 总额=营业收入-综合总成本-销售税金及附加+补贴收入=13837.4 （万 元）。 2、根据第十届全国人民代表大会第五次会议通过的《中华人民 共和国企业所得税法》，项目所得税税率按 25.0%计征，根据规定该 项目应缴纳企业所得税，达纲年应纳所得税为：企业所得税=应纳税 所得额×税率=13837.4 ×25.0%=3459.4 （万元）。 （四）年利润及利润分配 该项目达纲年可实现利润总额 13837.4 万元，缴纳企业所得税 3459.4 万元，其正常经营年份净利润：净利润=利润总额-所得税 =13837.4 -3459.4 =10378.0 （万元）。 所得税后利润提取 10.0%的法定盈余公积金，其余部分为企业可 分配利润；根据《利润与利润分配表》可以计算出以下经济指标： 1、达纲年投资利润率=110.8%。 2、达纲年投资利税率=132.1%。 3、达纲年资本金净利润率=132.0%。 4、达纲年投资回报率=83.1%。 以上指标表明，该项目的投资利润率、投资利税率均高于同行业 的平均水平，说明该项目的经济效益较好，随着经济效益的产生和盈 余资金的增加，企业的清偿能力将会逐年增强。
根据经济测算，该项目投产后，达纲年实现营业收入 21574.4 万 元，总成本费用 7514.2 万元，营业税金及附加 222.8 万元，利润总 额 13837.4 万元，所得税 3459.4 万元，年净利润 10378.0 万元；详 见—《利润与利润分配表》所示。
（五）项目盈利能力分析 1、财务内部收益率 按照《方法与参数》的规定，项目财务内部收益率系指项目在整 个计算期内各年净现金流量现值累计为零时的折现率： 财务内部收益率（FIRR）=28.6%。 该项目全部投资财务内部收益率 28.6%，高于行业基准内部收益 率（ic=12.0%），表明该项目对所占用资金的回收能力要大于工业制 造行业占用资金的平均水平，投资使用效率较高。 2、财务净现值 按照《方法与参数》的规定，所得税后财务净现值（FNPV）系 指项目按设定的折现率（一般采用基准收益率 ic=12.0%），计算项目 经营期内各年现金流量的现值之和： 财务净现值（FNPV）=43892.4 （万元）。 以上计算结果表明，投资项目的盈利能力高于行业基准水平，项 目 投 资 所 得 税 后 的 全 部 财 务 内 部 收 益 率 28.6% ， 财 务 净 现 值 （ic=12.0%）为 43892.4 万元；财务内部收益率均大于行业基准收益
率和银行借款利率，说明该项目具有较强的盈利能力，在财务上是可 以接受的。
3、全部投资回收期（Pt） 全部投资回收期是指以项目的净收益抵偿全部投资所需要的时 间，是财务上投资回收能力的主要静态指标；全部投资回收期=（累 计现金流量开始出现正值年份数）-1+{上年累计现金净流量的绝对值 /当年净现金流量}： 全部投资回收期（Pt）=3.3 年（含建设期 18 个月）。 该项目全部投资回收期（含建设期 18 个月）为 3.3 年，要小于 行业基准投资回收期，说明项目投资回收能力高于同行业的平均水 平，这表明项目的投资能够及时回收，盈利能力较强，故投资风险性 相对较小。 4、总投资收益率 按照《方法与参数》规定，总投资收益率表示总投资的盈利水平， 系指项目达到设计能力后达纲年的年息税前利润或运营期内年平均 息税前利润与项目总投资的比率： 总投资收益率（ROI）=111.5%。 5、资本金净利润率 按照《方法与参数》规定，资本金净利润率表示项目资本金的盈 利水平，系指项目达到设计能力后达纲年净利润或运营期内年净利润 （NP）与项目资本金（EC）的比率： 资本金净利润率（ROE）=132.0%。
测算结果表明，上述两个指标均高于同行业平均利润率，说明该 项目的获利能力要好于国内同行业平均水平；详见—《全部投资财务 现金流量表》所示。
（六）不确定性分析 1、盈亏平衡分析 当项目生产的全部产品营业收入等于全部费用支出时，说明企业 达到了盈亏平衡状态，此时的生产能力利用率或产量称为盈亏平衡 点；盈亏平衡点的高低表明项目承担风险的大小，为说明项目经营风 险的大小，按照项目投产后的达纲年计算，采用生产能力利用率表示 该项目盈亏平衡点（BEP）： 盈亏平衡点（BEP）=16.5%。 计算结果显示，项目达到设计生产能力年限以生产能力利用率表 示的盈亏平衡点 16.5%，也就是说该项目经营能力达到设计能力的 16.5%时即可保本，当经营负荷达到设计能力的 16.5%时，该项目生 产经营处于盈亏平衡状态，企业既不亏损也无盈利，盈亏平衡数据表 明该项目具有较强的抗风险能力，或称经营风险性较小，经营安全度 较高；详见—《项目盈亏平衡分析一览表》所示。 项目盈亏平衡分析一览表
平衡状态，企业既不亏损也无盈利，盈亏平衡数据表明该项目具有较 强的抗风险能力，或称经营风险性较小，经营安全度较高，盈亏平衡 如图《项目盈亏平衡分析图》所示。
2、敏感性分析 敏感性分析采用单因素分析法，估算单个因素的变化对项目效益 的影响；各单因素的变化对项目投资所得税后财务内部收益率的影响 可以看出，固定资产投资及负荷的变化对该项目收益的影响较小，而 销售价格和经营成本的变化对财务内部收益率的影响较大，但在销售 价格及原材料价格分别降低 10.0%或提高 10.0%的不利因素影响下， 项目的财务内部收益率都高于设定的行业基准财务内部收益率 （ic=12.0%）和借款利率，说明该项目具有较强的抗风险能力，从财 务经济角度分析是完全可行的；详见—《单因素敏感性分析表》所示。 单因素敏感性分析表
（七）偿债能力分析 该项目建设期计划借款 2000.0 万元，建设期发生的财务费用由 计划自筹资金支付；经营期每年支付的财务费用，除项目投产年收入 无法满足外，其余各年支付财务费用后还有资金节余，因此，从盈利 能力来看该项目具有较强的清偿能力。 1、债务资金偿还计划
按照“等额还本，利息照付”模式偿还建设投资借款计算，该项 目在预设的 10 年还款期内（不含建设期），借款偿还资金来源主要 是项目经营期税后利润及固定资产折旧及摊销费两部分；投产后达纲 年利息备付率（ICR）蕞低为 109.5 ，以后逐年提高，达纲年偿债备 付率（DSCR）蕞低为 44.2 ，以后逐年提高，因此，该项目具有较强 的资金偿债能力。
2、利息备付率（ICR）测算 按照《方法与参数》的规定，利息备付率（ICR）系指在借款偿 还期内的息税前利润（EBIT）与应付利息（PI）的比值，它从付息资 金来源的充裕性角度反映出项目偿还债务利息的保障程度： 利息备付率（ICR）=109.5 。 按照约定的还款方式对项目计算表明，该项目实施后各年的利息 备付率（ICR）均高于利息备付率（ICR）的蕞低可接受值，说明该 项目建成正常运营后利息偿付的保障程度较高。 3、偿债备付率（DSCR）测算 按照《方法与参数》的规定，偿债备付率（DSCR）系指在借款 偿还期内，可用于还本付息的资金（EBITDA-TAX）与应还本付息金 额（PD）的比值，它表示可用于还本付息的资金偿还借款本金和利 息的保障程度： 偿债备付率（DSCR）=44.2 。 根据约定的还款方式对该项目的计算表明，在项目实施后各年的 偿债率均高于偿债备付率（DSCR）的蕞低可接受值，说明项目建成
后可用于还本付息的资金保障程度较高。 （八）经济评价结论 1、根据谨慎财务测算，该项目总投资 12486.8 万元，其中：新
增建设投资 9152.1 万元，流动资金 3236.2 万元；项目达纲后每年营 业收入 21574.4 万元，总成本费用 7514.2 万元，营业税金及附加 222.8 万元，利润总额 13837.4 万元，全部投资财务内部收益率 28.6%，高 于设定的基准收益率（ic=12.0%），项目达纲年财务净现值 43892.4 万 元，达纲年投资利润率 110.8%，投资利税率 132.1%，投资回报率 83.1%，资本金净利润率 132.0%，总投资收益率 111.5%，全部投资 回收期 3.3 年，盈亏平衡点 16.5%。
2、从以上数据分析可以看出：该项目具有较强的财务盈利能力， 其内部收益率、投资利润率、投资利税率均高于同行业基准值，投资 回收期低于基准回收期。
3、从不确定性分析看，项目具有较强的适应能力和抗风险能力； 经过分析论证，该项目投资设计合理、经济效益良好；综上所述，该 项目从经济效益指标上评价是完全可行的。
经济评价主要指标 为了便于阅读，本报告将主要经济评价指标进行了汇总，详见— 《项目主要经济评价指标一览表》所示。 项目主要经济评价指标一览表
1、通过与其他备选生产工艺技术对比，该项目能源消费处于节 能优势，根据测算，项目达纲年综合节能量 93.3 吨标准煤/年，项目 总节能率 23.7%。
2、项目达纲年预计营业收入 21574.4 万元，占地产出率 4690.5 万元/公顷；达纲年纳税总额 6122.2 万元，占地纳税 1330.5 万元/公 顷；项目建成后；达纲年全员劳动生产率 107.9 万元/人。
3、该项目建设符合国家和项目建设地点工业园发展规划，有利 于促进工业园区域工业制造产业集群发展；此外，项目达纲年为社会 提供 200 个就业职位，每年可为工业园增加财政税收 6122.2 万元， 对区域经济和社会发展具有积极的推动作用。
第九章·综合评价结论 1、“该项目”属于《产业结构调整指导目录（2011 年本）》（2013 年修正）鼓励类发展项目，符合国家产业发展政策导向；项目的实施 有利于加速推进我国该项目制造产业调整和行业振兴，有助于提高泓 域咨询限公司自主创新能力，增强企业的核心竞争力，因此，该项目 的实施是必要的。 2、该项目计划总用地面积 46430.0 平方米（其中：净用地面积 46012.1 平方米），总建筑面积 48450.8 平方米，购置先进的技术装 备 105 台（套），形成年产该项目 3000.0 台/年的生产能力，项目建 设规模合理，经济技术实施方案可行。
3、该项目在工业园内组织建设，实施地周边道路四通八达，原 料及产品运输方便，项目建设区域内配套建有完善的水、电、气、通 讯工程设施等有利条件，因此，项目配套条件成熟。
4、项目建设场址周围大气、土壤、植物等自然环境状况良好， 无水源地、自然保护区、文物景观等环境敏感点；泓域咨询限公司将 对项目建设期和生产经营过程中产生的“三废”进行综合治理达标后 排放，对环境影响程度较小，职工劳动安全卫生措施有保障。
5、该项目采用国内先进的生产技术装备、环境保护设备及产品 质量检测控制设备，对节约能源、环境保护、制造优质产品均可得到 有力支撑，成熟的工艺技术及先进的生产设备为项目的实施提供了强 力的技术保障，同时，该项目生产过程符合环境保护、清洁生产、节 能减排等标准要求。
6、该项目总投资 12486.8 万元，其中：建设投资 9152.1 万元、 建设期借款利息 98.5 万元、流动资金 3236.2 万元；经测算分析，项 目达纲年营业收入 21574.4 万元，总成本费用 7514.2 万元，利润总 额 13837.4 万元，年净利润 10378.0 万元，年纳税总额 6122.2 万元 （增值税 2440.0 万元，营业税金及附加 222.8 万元，年缴纳企业所 得税 3459.4 万元）；税后财务内部收益率（FIRR）28.6%，全部投资 回收期 3.3 年，该项目的经济效益显著。
本项目可行性研究报告认为：该项目国内外市场发展前景良好， 投资方向正确，技术方案设计先进合理，经济效益突出，因此，该项 目的投资建设并实施无论经济效益、社会效益还是环境保护、清洁生
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